Reaksi Pasar Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia terhadap Pengumuman Stock Buyback di Tahun 2020 – 2021

Narry Rahmawati, Muhammad Roni Indarto

Abstract


The purpose of this study is to determine whether there is a difference between the average abnormal return and the average trading volume activity before and after the announcement of the share buyback. The sample used in this study was 38 companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2020-2021 with a sampling technique using purposive sampling. This research is an event study with a window period of 11 days (5 days before, 1 day of the event, and 5 days after). The analytical method used is descriptive statistics and paired sample t-test. The results showed that there was no difference in the average abnormal return before and after the announcement of the share buyback and there was a difference in the average trading volume activity before and after the announcement of the share buyback.

Full Text:

PDF

References


Amin, M. A. N., & Irawan, B. P. (2021). Apakah Buyback Stock dapat memberikan Keuntungan Tidak Normal saat Pandemi ? 13(1).

Asiali, S. C., & Achadiyah, B. N. (2021). Reaksi Pasar Modal Terhadap Kebijakan Buyback Saham Tanpa Persetujuan RUPS. 8.

Ayuni. (2018). Analisis Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Pengumuman Buy Back Saham Pada Perusahaan yang Terdaftar di DES Tahun 2012-2016. 1–98.

Delphinea, N., Suhadak, & Sulasmiyati, S. (2016). Pengaruh Pengumuman Pembelian Kembali Saham (Buy Back) Terhadap Reaksi Pasar (Studi pada Perusahaan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2013-2015). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 38(1), 106–114.

Devi, F. R. (2018). Analisis Reaksi Pasar Atas Pengumuman Pembelian Kembali Saham (Buyback) Pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2013-2017.

Febriyanti, G. A. (2020). Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Harga Saham dan Aktivitas Volume Perdagangan (Studi Kasus Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia). Indonesia Accounting Journal, 2(2), 204. https://doi.org/10.32400/iaj.30579

Gupta, J., & Wagner, F. (2018). The Announcement Effect of Open-Market Share Buybacks: The Case for European Firms. International Journal of Economics and Finance, 10(8), 117. https://doi.org/10.5539/ijef.v10n8p117

Hayaturrahmi, C. I., Hertina, D., & Permana, C. (2020). Analysis The Differen Of Abnormal Return And Trading Volume Activity Before and After The Stosk Buyback Policy Announcement. 32(3), 7387–7392.

Hsu, A.-C., Lin, S.-H., Chen, C.-H., & Liang, Y.-S. (2019). An Empirical Study Of Share Repurchase: Evidence From Taiwan Stock Market. 12(2).

Junizar, M. L. (2013). Pengaruh Pengumuman Pembelian Kembali Saham (Buy Back) Terhadap Respon Pasar: Studi pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Diponegoro Journal of Accounting, 2(3), 539–549.

Laili, C. N. (2020). Analisis Buyback Saham Tanpa rapat Umum Pemegang Saham pada PT Bank Mandiri, Tbk. 13.

Lotfi, T. (2018). Dividend and Stock Repurchase Announcement in Tunisia: A Signaling Approach. 18(1).

Manurung, C. E., & Kitri, M. L. (2020). Impact Of Stock Repurchase Announcement On Indonesia Stock Market Reaction 2015-2019. 3(2).

Purnomo, D. A. (2010). Analisis Reaksi Pasar Atas Pengumuman Stock Repurchase pada Perusahaan yang Listed di Bursa Efek Indonesia.

Rumatumia, S., & Junaidi. (2021). Analisis Reaksi Pasar Sebelum dan Sesudah Pengumuman Pembelian Kembali Saham (Buyback) Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. 10(01), 83–96.

Sambodho, Y. D. (2019). Pengaruh Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Share Repurchase.

Saragih, A. E. (2015). Pengaruh Pengumuman Pembelian Kembali Saham (Buyback) terhadap Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jrak, 1(2), 115–138.

Secoadi, R. (2017). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pengumuman Stock Repurchase Event Study di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016.

Situngkir, G. (2020). Pengaruh Pengumuman Stock Buyback Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI pada Tahun 2017- 2018. 2017–2018.

Taslim, A., & Wijayanto, A. (2016). Pengaruh Frekuensi Perdagangan Saham, Volume Perdagangan Saham, Kapitalisasi Pasar dan Jumlah Hari Perdagangan Terhadap Return Saham. Management Analysis Journal, 5(1). http://maj.unnes.ac.id

Wulan, D. R., & Sulasmiyati, S. (2017). Aktivitas Perdagangan Sebelum dan Sesudah Pengumuman Stock Buyback (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang Melakukan Stock Buyback Periode 2015-2016. 51.

Zein, Q., & Akbar, T. (2020). Pengaruh Pengumuman Stock Buyback Terhadap Reaksi Pasar Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2016-2019. 8(2), 145–153.

Atmaja, L. S. (2008). Teori & Praktik Manajemen Keuangan. ANDI Yogyakarta.

Fahmi, I. (2018). Manajemen Investasi Teori dan Soal jawaban Edisi 2. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE-Yogyakarta.

Santoso, S. (2000). Buku Latihan SPSS Statistik Parametrik. PT Alex Media Komputindo.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Kanisius Yogyakarta.




DOI: http://dx.doi.org/10.35917/cb.v3i1.305

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


C A K R A W A N G S A   B I S N I S
Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN
Jl Palagan Tentara Pelajar Km. 7 Yogyakarta 55581 Indonesia